エリオット・マネジメントは、1977年にポール・シンガー氏によって設立された米国のヘッジファンドで、運用資産は約4.7兆円に上ります。同社は、ディストレスト証券への投資、アクティビスト戦略、多様な資産クラスへの投資を行い、企業価値の向上を目指して積極的に経営陣に働きかけることで知られています。
エリオット・マネジメントのアクティビスト活動は、多くの成功事例を持ちます。例えば、2019年には米通信大手AT&Tに対し、経営戦略の見直しを求め、取締役の増員やCEOと会長職の分離などの改革を実現しました。また、2020年には米ツイッターに対し、CEOの退任を求めるなどの提案を行い、取締役の受け入れや20億ドル規模の自社株買いを実施することで合意しました。
日本においても、エリオットは存在感を高めています。2020年2月にはソフトバンクグループの株式を約3,300億円相当取得し、株主還元の強化や取締役の受け入れを求めました。この投資により、ソフトバンクGの株価は短期間で22％上昇しました。
エリオット・マネジメントのアクティビスト活動の成功率に関する具体的な統計データは公開されていませんが、上記の事例からも分かるように、同社の提案や要求が企業に受け入れられ、株主価値の向上に寄与しているケースが多く見られます。そのため、エリオットのアクティビスト活動は高い成功率を持つと評価されています。
さらに、2024年には三井不動産に対し、1兆円相当の自社株買いと保有するオリエンタルランド株の売却を要求しました。この報道を受け、三井不動産の株価は一時12％上昇し、上場来高値を更新しました。
これらの事例から、エリオット・マネジメントのアクティビスト活動は、企業価値の向上や株主還元の強化に大きな影響を与えていることが伺えます。同社の提案が受け入れられることで、株価の上昇や経営改革が進むケースが多く、アクティビストとしての活動は高い成功率を持つと考えられます。
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