スズキ株式会社（7269）を、投資と転職の両面から分析します。結論は、投資判断が「やや割安」、転職判断が「有力候補」です。予想PERは主要完成車メーカーと比べ低い一方、ROEは高水準です。ただし、2027年3月期は中東情勢に伴う原材料高で営業減益を見込むため、単純に「低PER＝買い」とは判断できません。

項目	内容
投資判断	やや割安
転職判断	有力候補
株価	2,081円
予想PER	約9.6倍
PBR	約1.13倍
ROE	13.83%
配当利回り	約2.45%
業種PER中央値	12.65倍（主要完成車8社）
業種PBR中央値	0.59倍（主要完成車8社）
使用決算	2027年3月期第1四半期＋通期会社予想
株価基準日	2026年8月18日 15:30

1. スズキの分析結果

スズキの最大の魅力は、インドを中心とした成長力と高い資本効率です。2027年3月期第1四半期は売上収益1兆7,057.7億円で前年同期比22.0%増、営業利益1,580.1億円で11.2%増となりました。販売台数増、売上構成改善、原価低減、為替がプラスに働いています。

一方、通期営業利益予想は5,400億円で前期比13.3%減です。会社は中東情勢による原材料価格上昇の影響を1,100億円の減益要因として織り込んでいます。したがって、今期は「売上成長は続くが、利益率は一時的に悪化する」局面と見ます。

2. スズキの基本情報

正式名称はスズキ株式会社、証券コードは7269。東証プライム市場に上場し、東証33業種は「輸送用機器」です。本社は静岡県浜松市中央区高塚町300番地、代表取締役社長は鈴木俊宏氏、決算月は3月です。

主な事業は四輪車、二輪車、マリン（船外機）、その他事業です。2026年3月末の連結従業員数は76,889人です。

3. スズキは何で稼いでいる会社か

中心は四輪事業です。2026年3月期の売上収益6兆2,929.7億円のうち、四輪事業は5兆7,064.2億円で約90.7%を占めます。営業利益も四輪事業が5,476.3億円で全体の約87.9%です。

地域別ではインドの売上収益が2兆6,785.2億円で、連結売上の約42.6%を占めます。軽・小型車を中心とした「小・少・軽・短・美」の思想、インドで築いた販売・生産網、二輪・マリンまで含む事業基盤が競争力です。売上の10%以上を占める単一顧客はありません。

4. スズキの業績

決算期	売上収益	営業利益	営業利益率	親会社帰属利益
2024/3	5兆3,575億円	4,938億円	9.2%	3,170億円
2025/3	5兆8,252億円	6,429億円	11.0%	4,161億円
2026/3	6兆2,930億円	6,229億円	9.9%	4,393億円
2027/3予想	6兆9,000億円	5,400億円	7.8%	4,200億円

売上は増加基調ですが、2027年3月期は営業減益予想です。第1四半期の税引前利益と純利益は、金融資産の評価益などによる金融収益の増加が押し上げました。この利益は本業の営業利益と分けて評価する必要があります。

財務は強く、2027年3月期1Q末の現金・現金同等物は約1兆66億円、有利子負債は約7,524億円で、差し引き約2,542億円のネットキャッシュです。

5. PER・PBRから見て割安か

2026年8月18日の株価2,081円に対し、会社予想EPS217.69円から計算した予想PERは約9.56倍です。主要完成車8社の予想PER中央値12.65倍に対して約24%低い水準です。

PBRは約1.13倍で、8社中央値0.59倍より高めです。ただしROE13.83%は8社中央値2.61%を大きく上回ります。つまり、「低PBR株」ではありませんが、高い資本効率に対してPERは抑えられていると考えます。総合判断はやや割安です。

6. 配当と株主還元

2026年3月期の年間配当は46円、2027年3月期は51円の会社予想です。株価2,081円に対する予想配当利回りは約2.45%、予想配当性向は約23.4%です。

中期経営計画ではDOE3.0%を掲げ、安定的・累進的な配当を意識した方針です。ただし主要完成車8社の配当利回り中央値約3.74%を下回るため、高配当株としての魅力は同業他社より弱めです。

7. 今後の成長材料

第一はインドです。人口増加と所得向上を背景に、四輪販売の成長余地があります。スズキはBEVだけに一本化せず、HEV、CNG、CBGなどを含む複線的なパワートレイン戦略を進めています。

第二は中期経営計画です。2031年3月期に売上収益8兆円、営業利益8,000億円、営業利益率10%、ROE13%を目標とし、2030年代前半にはROE15%以上を目指します。2025～2030年度の6年間で設備投資2兆円、研究開発費2兆円を計画しています。

第三は資本効率改善です。2026年度から「スズキ流ROIC経営」を開始し、機種別投資効率や運転資本効率を管理します。なお、標準化された全社ROIC実績値は公開資料では確認できませんでした。

8. 投資する場合のリスク

最大の短期リスクは中東情勢と原材料価格です。会社予想では中東影響だけで営業利益1,100億円のマイナスを見込んでいます。原材料高が長引けば利益率とキャッシュフローが圧迫されます。

また、インド依存度が高いため、競争激化、政策変更、為替、EVシフトへの対応遅れは業績に直結します。さらに6年間で設備投資・研究開発に合計4兆円を投じる計画であり、需要見通しを誤れば減損や資本効率低下につながる可能性があります。

9. 競合企業・業種平均との差

指標	スズキ	トヨタ	ホンダ	マツダ
予想PER	9.6倍	11.4倍	16.7倍	8.3倍
PBR	1.13倍	0.96倍	0.54倍	0.39倍
ROE	13.83%	10.15%	-3.51%	1.90%
配当利回り	2.45%	3.31%	4.08%	4.65%
自己資本比率	51.0%	37.8%	35.3%	42.5%

スズキはマツダほどPER・PBRが低くありませんが、ROE、営業利益率、財務安全性のバランスが優れます。主要完成車8社中央値は予想PER12.65倍、PBR0.59倍、ROE2.61%、配当利回り3.74%です。PERとROEではスズキが優位、PBRと配当利回りでは同業に見劣りします。

10. 転職先としてスズキはいい会社か

転職判断は有力候補です。提出会社の従業員数は17,871人、平均年齢は41歳6か月、平均勤続年数は18年6か月、平均年間給与は8,276,061円です。平均給与は会社平均であり、個人の提示年収を保証するものではありません。

有給休暇取得率は79.2%、男性育休取得率は73.2%、女性管理職比率は2.23%です。2024年4月に人事制度を全面刷新し、職能資格、評価、賃金を役割・能力重視へ変更しています。インド、電動化、二輪、マリンなど多様な事業経験を得られる点も魅力です。

11. 転職前に確認したいこと

勤務地・転勤、工場勤務での交替勤務、海外赴任の可能性は職種によって大きく異なります。公開資料だけでは全社一律の条件を確認できないため、求人票と面接で確認してください。

また、女性管理職比率は2030年に5%を目標としており改善途上です。職場ごとの働き方、評価運用、キャリアパスは配属予定部門の実態を確認することが重要です。

12. 投資視点の最終判断

投資判断：やや割安。 予想PER約9.6倍は同業中央値を下回り、ROE13.83%と財務の強さを考えると相対的な割安感があります。一方、今期は営業減益予想で、中東・原材料リスクが大きく、PBRも業種中央値より高いため「割安」まで一段強い評価にはしません。

今後は「原材料・中東影響額」「インド販売と市場シェア」「営業利益率」の3点を追うべきです。

13. 転職視点の最終判断

転職判断：有力候補。 長期勤続、800万円台の平均給与、グローバル成長市場での事業機会、人事制度改革はプラスです。特に自動車・モビリティ、インド、海外生産、電動化で経験を積みたい人に向きます。ただし勤務地・転勤・交替勤務は職種別確認が必要です。

14. 公開前の更新チェックリスト

• 株価、PER、PBR、配当利回りを公開日の数値へ更新する
• 次回決算発表後は2027年3月期会社予想と中東・原材料影響を再確認する
• 主要完成車8社の業種中央値を株価基準日に合わせて再計算する
• 筆者とスズキとの雇用・取引・株式保有・持株会等の関係を確認する
• ROIC実績、職種別の勤務地・転勤・交替勤務は公開資料で確認できないため、断定しない

15. 筆者と対象企業との関係

筆者と対象企業との関係：
［雇用、取引、株式保有、持株会その他の関係がある場合は記載］
本記事は公開情報のみを使用し、未公開情報、社内情報、個人情報は使用していません。

16. 広告・アフィリエイトについて

本記事では分析内容を優先し、広告の有無によって投資判断を変更していません。

［広告表記］［アフィリエイトリンクを挿入］

17. 免責事項

本記事は情報提供を目的としており、特定銘柄の購入、売却、保有を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任で行ってください。掲載情報は作成時点のものであり、正確性、完全性、将来の成果を保証するものではありません。

18. 主な参照資料

• スズキ株式会社「2027年3月期 第1四半期決算短信」
• スズキ株式会社「2027年3月期 第1四半期決算説明資料」
• スズキ株式会社「2026年3月期 有価証券報告書」
• スズキ株式会社「中期経営計画 2025～2030年度」
• マネックス証券 銘柄スカウターライト（株価・PER・PBR・配当利回り）
• トヨタ、ホンダ、マツダ、日産、SUBARU、三菱自動車、いすゞの公開決算・株価情報